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【4296】ゼンテック【50億リファイナンスで希薄化必至】

1 :名無しさん@お金いっぱい。:2007/10/01(月) 15:25:28.57 ID:MJRyBQZN0
ゼンテック・テクノロジー・ジャパン
http://www.zentek.co.jp/

Yahoo!ファイナンス
http://quote.yahoo.co.jp/q?s=4296.j&d=c&k=c3&z=m&h=on



■注目の子会社

ゼン・ティーコム
http://www.zentcom.jp/

SOMA Asia
http://staging.somaasia.com/ ← 住所・電話番号未公開



■投資先韓国上場3社

DIGITALL WORLD
http://www.digitallworld.com/

CELRUN
http://www.celrun.com/jp/index.html

Freesat Korea
http://www.freesat.co.kr/

※参考:excite.翻訳
http://www.excite.co.jp/world/



■売掛金の多いバッタ屋

バイ・デザインショッピングサイト
http://www.bydsign.co.jp/

Dynaconnective
http://www.dynaconnective.co.jp/



■一時会計監査人

猪岐公認会計士事務所
http://tokyo.kaikeijm.com/cat16/005522.html




前スレ
【4296】ゼンテック【SOMA Asiaは張子の虎】
http://ex23.2ch.net/test/read.cgi/livemarket1/1190858224/

2 :名無しさん@お金いっぱい。:2007/10/01(月) 15:26:27.58 ID:MJRyBQZN0
http://www.zentek.co.jp/ir/faq.html#34

第3回無担保転換社債型新株予約権付社債について


Q. 2007年11月27日に満期をむかえる無担保転換社債型新株予約権付社債について、
万一株式への転換が進まずに償還となった場合、資金面の手当に懸念はないのでしょうか?
また、資金面の手当てはどのように付けるのでしょうか?


新株予約権付社債の転換が進まないというケースにおいては、償還すべき金額は最大で
約50億円となります。この資金手当てにつきましては計画的に進めてきており、懸念はご
ざいません。なお、資金調達方法につきましては、以下の選択肢を比較検討しております。

 @シンジケート・ローン
 A普通社債
 B増資
 Cローンと新株予約権の併用
 D上記@〜Cのうち、いくつかを組み合わせたもの

これらのうちどの方法を採用するかにつきましては、株式市場や金利動向などの金融環境を
勘案しつつ、株主の皆様方にとって最も有利な方法を選択し、タイムリーに決定いたします。
決定後は速やかに、しかるべき媒体を通じて、株主の皆様方をはじめとする関係者の方々に
お知らせいたします。株主の皆様方には、引き続きご支援を賜りますようお願い申し上げます。

3 :名無しさん@お金いっぱい。:2007/10/01(月) 15:26:55.70 ID:MJRyBQZN0
■過去4年間投資有価証券(有報より)

投資有価証券一覧               2004    2005    2006    2007
(注)セヤン産業梶@               0     105,743    0      0
3S Digital Co.,Ltd.                0       0    268,842   280,221
Celrun Co.,Ltd.                   0      0    1,149,374  516,970
Freesat,Inc.                    0       0    625,636   471,125
IDC Tech Co.,Ltd                 0     389,136  232,000   241,824
SOMA Networks,Inc.               0     214,820  262,349   305,065
TCOM&DTVRO CO.,LTD.         251,734    0      0       0
バイ・デザイン株式会社             0      0      0      300,000
プログレッシブ・システムズ株式会社     0      0    165,000    165,000
ムーンライトキャピタル株式会社      6,000    6,000    6,000    6,000




■過去5年間の期末売掛残(有報より)

売掛先                             2003     2004    2005    2006    2007
Almashka Corner Trading Co.,LLC             0       0      0     57,360    239,722
DIGITALL WORLD Co., LTD                 0       0      0     402,410   374,327
Digitall World GMBH                      0       0      0     166,153    0
DMUSE,Inc                            0       0      0      0      413,315
Doul Infotech Co., LTD                    0       0    254,167    0       0
シャープビジネスコンピュータソフトウェア株式会社   0     19,131     0      0        0
セコム株式会社                         0     13,225     0     0        0
ソーマ・アジア・プライベート・リミテッド           0       0    128,892    0       0
バイ・デザイン株式会社                    0       0      0      0     740,245
ボーダフォン株式会社                     0     34,125     0      0       0
株式会社ダイナコネクティブ                 0       0      0      0      348,365
株式会社デンソー                       0       0      0     36,750     0
株式会社ネクスターム                     0     52,342   70,485    0       0
翫ト泳社                             8       0      0      0       0
京セラコミュニケーションシステム株式会社        0     28,843   28,100   32,111     0
松下システムエンジニアリング梶@            20,160     0      0      0       0
松下通信工業梶@                      62,212     0      0      0       0
松下電器産業梶@                      37,170     0      0      0       0
日本電気株式会社                       0       0    57,855     0       0
その他                               0     111,447  98,069   121,267   606,280
合計                              119,550   259,113  637,568   816,051  2,722,254

4 :名無しさん@お金いっぱい。:2007/10/01(月) 15:27:18.14 ID:MJRyBQZN0
●一見黒字優良企業だが、利益の回収が全然出来ていなくてキャッシュフローが大幅赤字
→売掛金やソフトウェア等無形固形資産、貸付金の増加など危険因子がどんどん増えていて、財務は非常にまずい状態。、
●IRは都合の良いことだけ。都合の悪いことはIRしない。開示体制に問題有り。
→ベトナム事業の件はいつの間にか認可取消されて無かったことになっている。(騒がれてからFAQ更新しただけ)
→ゼンティーコムの主要取引先であるはずのユナイテッドパワーが業務停止処分になったのにIR全く無し。
→インド事業の件も1〜2ヶ月中にあるはずの「事業規模一変の発表」延期。仮に実現しても大規模ファイナンスが必要であることを殆ど説明せず。
→2年前にSOMA Asiaを米SOMAと合弁で設立とIRしておいて、実際には設立当初からゼンテックの100%子会社で合弁でもなんでもなし。
その件についてIRに問い合わせたら「子会社を作るというニュアンスのIRなので・・」「そのうち出資をして頂くつもりで・・」
説明責任を全く果たしていない。
●利益のほとんどは韓国新興株の売却益
→1Q時点で含み益2.5億から、世界株安が来て上場韓国株3社(CELRUN Freesat DigitallWorld)壊滅状態(有報ベースだと前期比-6億円)
更に円高進行で為替調整換算も期待出来ない状態。
前期末と1Qでは有価証券含み益が8.8億→2.5億に減ったのに純利益600万円、営業キャッシュフロー-13億円。
決定的悪材料を出さずにP/L保ってきたので高PER維持中。
●11月末に50億の下方修正条項無しのMSCB償還が迫る。
→時価総額200億弱、リファイナンスすると大量希薄化の可能性有り。
●監査法人は株主総会直前に辞任。今期は個人会計事務所。
その他
●去年のMSCB発表前に社長が持ち株一部売却していた。
●大証の開示によると現在9000株以上の現物貸株が行われている。この数を貸せるのは限られており
社長が貸株している可能性が高いのではと言われている。
●シャープ関連会社のEXCELに訴訟されると、訴訟返しをする。泥沼化。
●韓国にIPOしたとIRしていた"戦略的投資"先のDigitallWorldは、調べてみると実はIPOではなく裏上場であった。


5 :名無しさん@お金いっぱい。:2007/10/01(月) 15:28:25.93 ID:MJRyBQZN0
すまん、立てる板間違えた (,':D)| ̄|_


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